面对几百页的招股书,审计师看到了什么

前几天跟几个投资机构交流，一边喝着瑞幸咖啡，一边就聊起瑞幸咖啡。

于是，我回家之后，粗略了翻阅一下瑞幸咖啡的招股书。

在这个创业艰难的时代，瑞幸咖啡以一种超乎想象的时间光速上市。我突然想到，如果一个公司上市了，财务分析是不是就好像减轻了很大工作，因为所有的人都在帮你分析你的经营成果。

孟子云：天时不如地利，地利不如人和。

凡是任何事情，想做出一些成绩，都逃脱不出这三方因素，尤其对于创业者来说。

天时是你所出的时代和浪潮，之前听过一个朋友说，他买股票的方式，就是每年两会之后，根据两会精神，去买对应行业的龙头股票，然后到年底再退出来，盈利还不错。

地利是你面对什么样的市场，什么样的客户需求。

人和便是你的团队，和你外部的合作，和你的运营方式。

好产品不一定有市场，不好的产品或者骗子们却经常赚的满盆钵体。我们之前曾经一直在博弈，投资就是在投团队，当你的商业计划书还只是计划，一个团队的领导者，团队的团结稳定，都会让投资人爱上你。

我经历过很多类似的事情，一个人，一个团队，如果他具备了成果的品质，不管他做什么，他都能做好。

瑞幸赶上了一个好的机遇，消费的提升，消费观念的改变，互联网的大浪潮下，催生了瑞幸的商业模式，甚至现在喝咖啡的越来越多，喝茶的越来越少，咖啡的市场潜力和规模越来越大。

然而当星巴克的体验越来越差，每次购买咖啡都要问你办不办会员卡的时候，瑞幸以APP的平台模式，打造了与星巴克完全不同的小而轻的方式。

强调用户体验，而且拥有更准确的用户数据，从而更了解客户。

于是瑞幸的开店模式也是从点到面的进行。

很多时候，我们解决问题的方式，往往停留在表面，比如我们之前看到的用手机APP控制电热水壶烧水，表面智能，实则愚蠢。用一种机器人的方式控制印章，其实只是把印章锁在抽屉里就解决的问题。

所以很多时候我们经常只是盲目的模仿，如果你真的想解决一个问题，一定要去发现这个问题的问题，也就是，不要在表面现象中去解决问题，而是要去看到问题的根源，否则就会反弹。

比如很多人问我要现金流量表的编制模板，如果你根本不了解现金流的编制原理，即使给你最好的模板，你也根本无法判断你编制的现金流是否有问题。

我们听课、学习、搜集大量的资料，如果不看懂背后的问题，那么你所听的课，看的资料，其实还不如看一些小说更有意义。

而瑞幸，尤其是面对需求更挑剔的C端业务，他们的切入点非常明确，他们并没有模仿星巴克，而是以另一种形式，去创造星巴克不曾涉足的市场。

当然，瑞幸能快速取得现在的结果，资本的催生起来重大作用。

我们可以看到，瑞幸咖啡的经营模式与神州租车非常像，从股权结构和高管的构成来看，整个瑞幸咖啡都带着浓浓的神州系标签。

这其实就是他们的一个资本小圈，给瑞幸提供源源不断的资金，用资金去硬硬的堆出这么一个所谓的独角兽。

但是瑞幸到底能够烧多久，这种商业模式到底能存活多久，现在也有着不同的意见。

所以，比星巴克更低廉的价格，我认为才是瑞幸咖啡能够快速铺张的决定因素，这个因素的背后就是有着大量的钱可以烧。毕竟瑞幸的价格要普遍比星巴克更低20%左右。

拥有背后强大的资本，瑞幸一开始就是已经站在了巨人的肩膀上，用一年的时间走完星巴克在中国近20年的路。

瑞幸的发展路程：

2017年6月成立

2017年10月在银行soho开设第一家线下门店，进行试运营

2018年5月门店覆盖13个城市突破500家

2018年7月完成2亿美元A轮

2018年8月突破1000家

2018年9月引进小程序和智慧门店的流量渠道

2018年12月B轮融资2亿美元，估值22亿美元，门店2000多家

2019年4月22日提交IPO招股说明书

2019年4月17日获得1.5亿美元融资，其中贝莱德投资1.25亿美元

2019年5月17日登陆nasdaq

而星巴克1999年进入中国市场，2016-2018年门店数量分别为2382，2936，2124。

我们不去探讨瑞幸的股价，因为从我的经验来看，美国融资并不比国内容易，美国人更注重价值，而价值的体现需要时间。如果你是一个富有价值的公司，未来就一定会吸引到越来越多的投资。

瑞幸咖啡股权结构图：